Что такое дивидендный гэп, когда происходит и как на этом заработать
Одним из основных способов заработка на дивидендных гэпах считается покупка акции компании в промежутке между объявлением о выплате дивидендов и датой закрытия реестра.
Доход по стратегии формируется за счет разницы между ценой покупки акции и последующей ее продажи, а также благодаря дивидендным выплатам, которые были заранее утверждены общим собранием акционеров.
Обычно в период до дивидендной отсечки стоимость акции будет неизменно расти, так как желающих попасть в реестр акционеров огромное количество. Инвестор делает на это ставку и приобретает бумаги в надежде на дальнейший рост котировок. Как только список акционеров оглашен, инвестор быстро продает свои бумаги в небольшой минус и ожидает выплаты дивидендов.
Часть дивидендов должна полностью покрыть убытки инвестора, а оставшаяся доля – сформировать прибыль.
Пример стратегии, как заработать на дивидендном гэпе. Инвестор купил акцию по рыночной цене в 490 руб. за неделю до даты закрытия реестра.
Дивидендная выплата определена в размере 40 руб. за бумагу. На момент дивидендной отсечки стоимость акции достигла 500 руб.
После закрытия реестра на следующий торговый день инвестор выставляет бумагу на торги и реализует ее по цене в 485 руб. Несмотря на то, что инвестор потерял на курсовой разнице 5 руб. с одной акции, дивидендная выплата в 40 руб.
компенсирует потери. Итоговая прибыль составит 35 руб.
к содержанию ↑Приобрести активы после закрытия реестра
Данная стратегия основана на том, чтобы купить акции после даты закрытия реестра и продать их до следующей дивидендной отсечки. Так как инвестор не претендует на дивидендные выплаты, его прибыль формируется только за счет курсовой разницы между ценой продажи бумаги и ее первоначальной покупкой.
Пример работы стратегии. До даты закрытия реестра акции продуктовой компании стоили 230 руб. Однако на следующий торговый день после дивидендной отсечки инвестор совершил оптимальную покупку акций предприятия по цене 200 руб.
за штуку. Через два месяца ценные бумаги компании восстановили свое падение и вновь достигли отметки в 230 руб. Инвестор продал бумагу и зафиксировал прибыль в 30 руб.
с одной акции.
к содержанию ↑Дождаться падения
На фондовой бирже нет инвестиционной стратегии, которая бы угадывала точный размер снижения дивидендного гэпа. Поэтому каждый инвестор самостоятельно решает, в какое именно время покупать акции для последующего их роста.
Однако есть несколько параметров, на которые стоит опираться при прогнозировании реальной величины дивидендного гэпа:
- если размер дивидендов небольшой (например, 1%), то гэп по акции может быть закрыт в течение одной торговой сессии. Поэтому дожидаться падения не имеет никакого смысла;
- если до даты закрытия реестра акции компании неуклонно снижались, то дивидендный гэп только усилит это падение. Таким образом, предсказать точный размер гэпа на графике не получится.
По статистике, многие компании достигают минимума по дивидендному гэпу на третий торговый день после даты закрытия реестра.
к содержанию ↑Какие могут быть риски
Помимо того, что на дивидендном гэпе можно заработать в 90% случаев, есть также немало рисков, которые могут настигнуть каждого инвестора и не позволить ему получить доход.
Например, дивидендный гэп может не закрываться в течение длительного времени или вовсе не закрыться. В данном случае инвестор получит доход только в виде дивидендов, которые не всегда покроют убытки от снижения курсовой стоимости бумаги.
Еще одним риском при закрытии реестра может стать тот факт, что размер дивидендного гэпа не упадет ниже дивидендной доходности. Таким образом, заработать на короткой продаже акций у инвестора не получится. Величина его прибыли в лучшем случае будет равна нулю.
к содержанию ↑Можно ли шортить дивидендный гэп
Каждый инвестор может попробовать использовать падение акции и заработать, открыв короткую позицию (шорт) на дивидендном гэпе. Однако, как правило, такой подход принесет инвестору одни лишь убытки. И вот почему:
- Брокер обязательно возьмет комиссию за шорт. Чтобы покрыть ее, инвестору необходимо добиться дивидендного гэпа выше, чем сам процент, который взял брокер за использование его акций.
- Инвестор должен будет уплатить брокеру дивиденды, полученные от компании. Так как бумаги представлены во временное пользование, то и выплаты по ним необходимо передать прежнему держателю. В случае если дивидендная просадка равна размеру выплат, прибыль для инвестора будет нулевая. Если гэп меньше дивидендной выплаты – результат получится отрицательным. Если больше – прибыль будет положительной.
- Если инвестор все же получил прибыль, брокер в обязательном порядке удержит с него НДФЛ.
Заработать на шорте можно. Однако придется тщательно изучить рынок и найти такие акции, по которым ожидается более сильное падение, чем размер его дивидендной доходности. В противном случае доход будет нулевым или отрицательным.
Как долго длится и когда закрывается
При работе с ценными бумагами нельзя точно сказать, сколько длится дивидендный гэп. Это может быть неделя после закрытия реестра, месяц или даже год.
По статистике, на российских фондовых биржах дивидендный гэп обычно закрывается в течение года. При этом стоит отметить, что чем ниже размер дивидендного гэпа, тем быстрее происходит восстановление курсовой стоимости акции.
Также на скорость восстановления стоимости бумаги оказывают влияние такие факторы, как рекордная прибыль компании, рост экономики, обратный выкуп акций самой компанией, слияния, поглощения и т. д. Таким образом, любая положительная новость, касающаяся предприятия, будет позитивно отражаться на его котировках.
к содержанию ↑История закрытия дивидендного гэпа — статистика прошлых лет
На российском фондовом рынке отечественные инвесторы больше всего предпочитают покупать акции голубых фишек. Например, Сбербанк, Норильский никель, Лукойл, Газпром, Роснефть и т. д.
Их акции всегда востребованы инвесторами, доходность по дивидендам, как правило, выше среднего по рынку, а скорость закрытия дивидендного гэпа одна из самых быстрых на бирже.
Рассмотрим историю закрытия дивидендного гэпа по акциям голубых фишек.
к содержанию ↑Лукойл
Чем выше дивидендная доходность у Лукойла, тем больше требуется времени на закрытие гэпа. При этом стоит учитывать тот фактор, что не всегда заявленная дивидендная доходность и реальная глубина гэпа совпадают на практике.
Что такое дивидендный гэп и как на нем заработать
Стоимость акций на фондовом рынке постоянно меняется. Одной из причин этих колебаний является дивидендный гэп. Этот феномен возникает в результате изменения цены актива после выплаты дивидендов.
Он также играет роль в принятии инвестиционных решений и создает дополнительные возможности для заработка. В статье разберем, что такое дивидендный гэп, почему он возникает и как на нем можно заработать.
к содержанию ↑Сбербанк
В апреле 2025 года компания объявила о выплате дивидендов в размере 25 рублей на акцию, а в мае сформировала список акционеров, которые получат эти выплаты.
На графике стоимости акций Сбербанка видно, что дивидендный гэп пришелся на начало мая. Тогда цена акции упала с 238,27 рублей до 216,5 рублей, то есть на 9,1%.
Норникель
Аналогичная ситуация была в конце 2025 года в Норникеле. В ноябре совет директоров установил размер дивидендов, равный 915,33 рублей на акцию, а датой закрытия реестра было выбрано 26 декабря.
Тогда цена акции снизилась на 4,5%: с 17 130 рублей до 16 360 рублей.
Если в случае со Сбербанком гэп закрылся через 11 дней, то в Норникеле этого до сих пор не произошло. Закрытие дивидендного гэпа — процесс, в ходе которого разница между ценой акции до и после выплаты дивидендов исчезает.
Следующая